Avrupa Merkez Bankası, yatırımcılar tarafından yaygın olarak beklenen bir hamleyle, temel mevduat faiz oranını 25 baz puan artırarak %2.25'ten %2.5'e yükseltme yönünde oy kullandı.

Ancak piyasa gözlemcilerine göre, ABD-İran savaşını çevreleyen belirsizlik AMB'nin uzun vadeli politika rotasının görünümünü bulandırmaya devam ediyor ve yatırımcılar Perşembe günü ilerleyen saatlerde politika yapıcıların yapacağı açıklamalardaki sinyalleri yakından takip edecek.

AMB, enerji ve gıda hariç tutulduğunda çekirdek enflasyonun 2026 yılında %2.5'e, 2027'de %2.6'ya ve 2028'de %2.3'e ulaşmasını bekliyor.

AMB Yönetim Konseyi, enerji şokunun süresi ve ikinci tur etkileri de dahil olmak üzere büyüme ve enflasyon etrafında "geniş bir sonuç yelpazesini" kabul ederek, "Görünüm, enflasyon için yukarı yönlü ve ekonomik büyüme için aşağı yönlü risklerle birlikte son derece belirsizlığını koruyor" dedi.

LSEG verilerine göre piyasalar, Perşembe günkü toplantı öncesinde 25 baz puanlık faiz artışı ihtimalini %100 olarak fiyatladı.

AMB yetkilileri, ABD-İran savaşının patlak vermesinden bu yana para politikasında toplantı bazlı bir yaklaşım izleyeceklerini söylediler.

Merkez bankasının faiz belirleyen Yönetim Konseyi, kararın ardından Doğu Zaman Dilimi'ne göre sabah 8:45'te Berlin'de bir basın toplantısı düzenleyecek.

Bu hamle, verilerin euro bölgesinde enflasyonun Ağustos ayında %3.3'e ulaştığını ve enerji enflasyonunun %14.3'e fırladığını göstermesinden birkaç gün sonra geldi.

Net bir enerji ithalatçısı olan euro bölgesi, Orta Doğu'daki savaşın Hürmüz Boğazı üzerinden emtia transit geçişini tehdit etmesinden, petrol fiyatlarının fırlamasına ve dalgalı kalmasına neden olmasından bu yana AMB'nin %2'lik hedefinin üzerinde enflasyon yaşadı.

Orta Doğu'daki yoğunlaşan çatışmanın yatırımcıları daha yüksek enflasyon ve faiz artışlarını fiyatlamaya yöneltmesiyle birlikte, son haftalarda devlet borçlanma maliyetleri de büyük ölçüde arttı ve Avrupa tahvil getirileri onlarca yılın en yüksek seviyelerine ulaştı.

Yatırım stratejistleri, kararın bundan sonra yeni faiz artışlarının muhtemel olduğunu gösterdiğini söyledi.

Aviva Investors'ta faiz oranları başkanı Ed Hutchings, enflasyon görünümünün hem Yönetim Konseyi hem de yatırımcılar için "önemli bir endişe kaynağı" olmaya devam ettiğini belirtti.

Hutchings, "Daha fazla artışın geleceği açık ve potansiyel olarak birden fazla" dedi. "AMB için acil önlem açık: enflasyonist arka planı ele almak ve bu nedenle piyasa daha fazla artışın geleceğini düşünmekte haklı. Bununla birlikte, halihazırda iki artış gerçekleştirilmiş ve ikiden fazla ek artış fiyatlanmışken, işler fazlasıyla ileri gitmiş olabilir."

JP Morgan Private Bank makro yatırım stratejisti Patrick Ernst, faiz yörüngesinin artık belirsiz jeopolitik arka plana bağlı olduğunu söyledi.

Ernst, "Politika yapıcılar, daha fazla sıkılaştırmaya kapıyı açık bırakarak, enerji kaynaklı bir enflasyon riskinin hâlâ masada olduğunu açıkça belirtti" dedi ve ekledi: "Tek bir artış tavan değildir."

Aberdeen ekonomisti Felix Feather, AMB'nin Aralık toplantısında bir faiz artışı daha beklediğini söyledi.

Feather, "Euro bölgesi, daha yüksek enerji fiyatlarına ve jeopolitik belirsizliğe rağmen dikkate değer bir direnç gösterdi ve bu da politika yapıcıların büyüme beklentilerini yukarı yönlü revize etmesine yol açtı" dedi. "Aynı zamanda, enflasyon tahminleri de yükseldi; bu durum yüksek enerji maliyetlerini ve enflasyonun hedefin üzerinde daha uzun süre kalabileceğine dair endişeleri yansıtıyor."

AMB, 2023'ten bu yana ilk kez Haziran ayında faiz oranlarını artırarak temel faiz oranını %2.25'e getirmiş ve savaşa yanıt olarak artış uygulayan ilk büyük merkez bankası olmuştu.

AMB Başkanı Christine Lagarde o sırada enflasyon için yukarı yönlü riskler ve ekonomik büyüme için aşağı yönlü riskler olduğunu söylemiş, ancak politika yapıcıların "belirli bir faiz patikasına önceden taahhütte bulunmadığını" vurgulamıştı.

AMB, Yönetim Konseyi'nin [enerji] şokunun şiddetini ve süresini ile dolaylı ve ikinci tur etkilerini yakından izlediğini söylemesiyle birlikte, takip eden toplantısında faiz oranlarını sabit tutmuştu.