Dünyanın en başarılı varlık fonunun arkasındaki yatırımcılar Çarşamba günü yaptığı uyarıda, ABD hisse senedi piyasasının bir düzeltmeyle karşı karşıya kalabileceğini belirtti. Ülkenin 54 milyar dolarlık varlık fonunu yöneten Guardians of New Zealand Superannuation'ın CEO'su Jo Townsend, fonun 30 Haziran'a kadar geçen yılda %14.2 büyüdüğünü açıklarken olası bir düşüşe karşı uyardı.

2026 mali yılının sonunda 94.4 milyar Yeni Zellanda doları (54.4 milyar ABD doları) değerine ulaşan Yeni Zelanda Emeklilik Fonu, yılın başlarında Global SWF analiz firması tarafından dünyanın en iyi performans gösteren varlık fonu seçilmişti. Guardians, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, mali yılda kaydedilen getirilerin yıllık 9.3 milyar Yeni Zelanda doları fon büyümesine işaret ettiğini, ancak kıyaslama endeksinin 0.1 yüzde puan altında kaldığını bildirdi.

Townsend, fonun 2026 yılında olağanüstü bir performans sergilediğini söylerken, borsa yatırımcılarının son yıllarda elde ettiği getirilerin yavaşlamasının muhtemel olduğu konusunda uyardı. Performans güncellemesiyle birlikte yapılan açıklamada, "ABD hisse senetlerinin son birkaç yıldaki getirileri, son 20 yılın yıllık getirilerinin neredeyse iki katına yakın, bu nedenle bir noktada ortalamaya bazı dönüşler bekleyebiliriz" dedi. Ayrıca, "Kısa vadede odaklanmış bir portföy güçlü sonuçlar elde edebilir; ancak uzun vadede, daha çeşitlendirilmiş bir portföyün yetkimize daha uygun olduğuna inanıyoruz" diye ekledi.

Varlık fonu son yirmi yılda yıllık ortalama %9.68 getiri sağladı. Yılın başlarında Guardians, fonun uzun vadeli beklenen yıllık getirisini %7.8'den %7.2'ye düşürdüğünü açıklamıştı. Townsend Çarşamba günü bunun, fon yönetiminin hisse senedi getirilerinin düşmesinin muhtemel olduğu yönündeki görüşünü yansıttığını söyledi. Fonun ayrıca aktif risk bütçesini de azalttığını belirtti.

Fon yöneticileri portföy varlıklarına ilişkin verileri her altı ayda bir yayınlıyor. Aralık ayı sonundaki portföyünü yansıtan en son güncellemesi, fonun en değerli pozisyonlarının Nvidia'da 3 milyar Yeni Zelanda doları değerinde bir hisse olduğunu, Apple, Microsoft, Alphabet ve Amazon'un ise değer bakımından ilk beş pozisyonun geri kalanını oluşturduğunu gösterdi. Fonun toplam ABD hisse senedi portföyü geçen yılın sonunda 31.7 milyar Yeni Zelanda doları değerindeydi.

Yeni Zelanda'nın yaşlanan nüfusunun emeklilik maliyetlerini daha uygun fiyatlı hale getirmek amacıyla 2001 yılında kurulan varlık fonu, kereste, gayrimenkul ve özel piyasaların yanı sıra diğer alternatiflere de sermaye tahsis ediyor. Yeni Zelanda Süper Annüasyon Fonu'ndan ilk para çekme işlemlerinin 2054 yılında yapılması bekleniyor.

Townsend'in borsa piyasalarının geleceğine ilişkin görüşü, dünyanın en büyüğü olan Norveç varlık fonunun arkasındaki yönetim ekibinin başından yatırımcılara gelen yakın tarihli bir uyarıyı yansıtıyor. Norges Bank Investment Management CEO'su Nicolai Tangen geçtiğimiz ay CNBC'ye yaptığı açıklamada, "Son altı ayda gördüğümüz gibi gelecekte aynı tür getirileri beklememeliyiz" demişti. NBIM, 185 milyar dolara yaklaşan rekor bir ilk yarı kârı açıklayan Norveç'in 2.3 trilyon dolarlık petrol fonunu yönetiyor.