İngiltere Merkez Bankası, enflasyonun yüzde 2'lik hedefinin oldukça üzerine çıkmasına rağmen Perşembe günü faiz oranlarını değiştirmezken, bir faiz artırımının giderek daha muhtemel olduğu konusunda uyardı.

Merkez Bankası'nın Para Politikası Komitesi, Banka Faiz Oranı'nı yüzde 3.75'te tutmak için 6'ya karşı 3 oyla karar aldı. Üç muhalif üye ise 25 baz puanlık bir artışla yüzde 4'e çıkarılması yönünde oy kullandı.

LSEG verilerine göre piyasalar, bankanın Perşembe günü faiz oranlarını sabit tutacağına dair yüzde 76'lık bir olasılığı fiyatlıyordu, ancak Kasım ayındaki bir sonraki toplantısında en az 25 baz puanlık bir artış yaygın olarak bekleniyor.

Bu sabit tutma kararı, diğer büyük merkez bankalarının izlediği yoldan bir sapmaya işaret ediyor. ABD Merkez Bankası Fed, Çarşamba günü 2023'ten bu yana ilk kez çeyrek puanlık bir faiz artırımı duyurmuştu.

Geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası, Haziran ayında üç yıldır ilk kez faiz artırdıktan sonra bu yılki ikinci faiz artırımını duyurmuştu.

Japonya Merkez Bankası'nın ise Cuma günü iki günlük toplantısının sonunda temel faiz oranını artırması bekleniyor.

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey Perşembe günü yaptığı açıklamada, "Şimdiye kadar daha yüksek küresel enerji maliyetlerinin İngiltere'deki fiyat ve ücret belirleme üzerinde sınırlı bir etkisi oldu" dedi.

Bailey, "Ancak bu oynaklık ne kadar uzun süre devam ederse, enflasyon üzerinde o kadar büyük bir etkisi olacak ve enflasyonun yüzde 2'lik hedefimize geri dönmesini sağlamak için Banka Faiz Oranı'nı artırmamız o kadar muhtemel olacaktır" diye ekledi.

Ancak faizlerin artırılması yönünde oy kullanan Para Politikası Komitesi üyeleri, İran savaşından kaynaklanan belirsizliğe ve olası ekonomik yansımalarının önüne geçilmesi gerektiğine dikkat çekti.

Citigroup'un eski küresel baş ekonomisti ve Para Politikası Komitesi üyesi Catherine L. Mann, temmuz ayından bu yana enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklerin arttığını savundu. Mann, temmuz toplantısında da faiz artışı lehinde oy kullanmıştı.

Mann, "Çatışmanın 'kesintili devamı', enerji fiyatlarını Temmuz Raporu'ndaki temel çizginin oldukça üzerine çıkardı" diyerek, İngiltere Merkez Bankası'nın kısa vadeli enflasyon tahmininin tüketici fiyat endeksinin 2027'nin başlarında yüzde 4'ün üzerine çıkacağını öngördüğüne dikkat çekti.

Mann sözlerini şöyle sürdürdü: "Enflasyon dinamikleri ve ikinci tur etkileri konusundaki belirsizlikle karşılaşıldığında faiz oranını artırmak daha iyi bir risk yönetimi stratejisidir. Bunu yapmak, enflasyonun yerleşik hale gelmesi ve daha sonra daha da sıkı bir politika gerektirmesi gibi daha kötü bir sonucun önlenmesini sağlar."

Çoğunluk oylarına muhalefet eden bir diğer isim olan Megan Greene ise İran savaşının ikinci tur etkilerinin kapsamı, yapay zeka ile ilgili arz kısıtlamaları ve El Nino iklim olayını enflasyonist baskı kaynakları olarak gösterdi.

Para politikasının sıkılaştırılması yönünde oy kullanan üçüncü Para Politikası Komitesi üyesi Huw Pill oldu. Pill, faiz artışının "jeopolitik çatışma ve veri gürültüsü ortasında Para Politikası Komitesi'nin fiyat istikrarı yetkisini yerine getirme taahhüdünün açık bir sinyali" olacağını söyledi.

Pill, "Faiz oranını artırmak, bu belirsizlikler ortaya çıktıkça Para Politikası Komitesi'ni fiyat istikrarına yönelik riskleri ele almak için daha iyi bir konuma getirecektir; özellikle de ortaya çıkan herhangi bir ikinci tur etkisi, bir kez yerleştiğinde, üstesinden gelinmesi maliyetli olduğundan" dedi.

Pill, "Şimdi kararlı bir şekilde hareket etmek, politika tercihlerinin netliğini ve etkinliğini artıran, böylece enflasyon baskılarını kökleşmeden tersine çevirmek zorunda kalmak yerine önleyen bir şekilde sonuç verir" diye ekledi.

İngiltere'de enflasyon ağustos ayında yüzde 3.1'e ulaştı.

İngiltere Merkez Bankası, 25 baz puanlık bir indirime oy verdiği aralık ayından bu yana faiz oranlarını değiştirmemişti. Çarşamba günü yayınlanan veriler, İngiltere'nin enflasyon oranının ağustos ayında yüzde 3.1'e yükseldiğini ve bunun mart ayından bu yana yüzde 3'ün üzerindeki ilk artış olduğunu gösterdi.

Ülkenin Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), artışın büyük ölçüde yıllık bazda yüzde 23 oranında fırlayan motor akaryakıt maliyetlerinden kaynaklandığını belirtti.

Net bir enerji ithalatçısı olarak İngiltere, dış enerji şoklarına karşı özellikle savunmasız durumda ve Kovid sonrası enflasyon ile Rusya-Ukrayna savaşının doğal gaz arzı üzerindeki etkisinin yol açtığı bir yaşam pahalılığı krizleriyle hâlâ boğuşuyor.

Küresel enflasyon endişeleri, siyasi istikrarsızlık ve İngiltere'nin mali politikasına yönelik kaygılar, bu yıl 'gilt' olarak bilinen İngiliz devlet tahvilleri üzerinde baskı yarattı.

Britanya, G7 ülkeleri içerisindeki en yüksek borçlanma maliyetlerine sahip olup, 20 ve 30 yıllık uzun vadeli gilt getirileri yüzde 6 sınırına yaklaşıyor.

Kararın açıklanmasının hemen ardından gilt getirileri düştü; gösterge niteliğindeki 10 yıllık İngiliz devlet tahvili getirisi 4 baz puan düşüşle yüzde 5.2473'e gerilerken, 30 yıllık gilt getirileri yaklaşık 7 baz puan düşerek yüzde 5.7932 seviyesinden işlem gördü.

J.P. Morgan Personal Investing yatırım stratejisti Scott Gardner, karar duyurusunun ardından yayınladığı bir notta bankanın "zaman kazandığını" söyledi.

Gardner, "Manşet enflasyon yaz boyunca tırmanmaya devam etse de, işgücü piyasası yumuşamaya devam ediyor ve yakından izlenen çekirdek ile hizmet enflasyonu Orta Doğu çatışmasının başlamasından bu yana nispeten dirençli kaldı" dedi.

Gardner, "Şimdiye kadar İngiltere ekonomisi, yüksek enerji faturaları dışında, çatışmadan büyük ölçüde yalıtılmış durumda. Ancak savaş ne kadar uzun sürerse, bu direncin korunduğunu görmek o kadar zorlaşır" diye ekledi.

Premier Miton baş yatırım sorumlusu Neil Birrell ise bir notunda, "Banka, uluslararası mevkidaşlarına kıyasla enflasyon riskleri konusunda daha rahat görünüyor, ancak piyasalar halihazırda borçlanma maliyetlerini belirliyor" değerlendirmesinde bulundu.

Birrell, "Bu yılın sonundan gelecek yılın ortasına kadar bir dizi artış beklenirken, gilt piyasası ters yönde bir harekete karşı daha duyarlı olabilir" dedi.